Perché il "mercato non ha compreso appieno" questa quota di terre rare ASX con un enorme vantaggio

Il gestore del portafoglio sceglie le azioni di minerali delle terre rare da acquistare adesso, ma non è quello a cui stai pensando.

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Produttore di veicoli elettriciTesla Inc(NASDAQ: TSLA) ha mandato un brivido lungo la schiena dei minatori di terre rare di tutto il mondo all’inizio di quest’anno.

L’azienda statunitense ha dichiarato che avrebbe spostato la tecnologia delle batterie in modo da non utilizzare più minerali di terre rare, per liberarsi da future carenze di approvvigionamento.

Quindi quanto è realistico?

È solo un'altra bolla di pensiero impulsiva del volubile capo Elon Musk, o può davvero accadere?

Jason Kim, portfolio manager di Tyndall Asset Management, ha deciso di rispondere a questo dilemma e ha nominato le azioni di terre rare ASX che avrebbe acquistato in questo momento:

Il fatto che molte persone non si rendono conto è che i modelli precedenti di Tesla non utilizzavano minerali di terre rare.

"Tesla aveva precedentemente utilizzato motori a induzione CA (senza terre rare) nei suoi modelli precedenti, ma li ha sostituiti con motori a magneti CC permanenti che contenevano terre rare (magneti NdFeB)", ha affermato Kim sul blog Tyndall.

"La decisione di Tesla di abbandonare i motori a induzione CA è stata determinata da una serie di fattori, tra cui problemi con l'alimentazione di tensione sbilanciata, il bloccaggio del rotore e l'interferenza con la complessa rete di sensori presente nei veicoli moderni."

A causa di questi problemi con l'induzione della corrente alternata, Kim ha aggiunto che molti esperti non vedono il ritorno della casa automobilistica a quella tecnologia.

Allora come farebbe Tesla ad abbandonare le terre rare adesso?

Secondo Kim, "l'unica alternativa attualmente possibile" ai magneti delle terre rare sono i magneti in ferrite.

Questi magneti sono già utilizzati nei progetti di motori per veicoli elettrici della giapponese Proterial e della tedescaBavarese Motor Works AG(ETR:BMW).

Ma ha un costo.

"Sebbene i motori alimentati con ferrite possano eguagliare in una certa misura le prestazioni dei motori alimentati con NeFeB, queste prestazioni comportano una significativa penalizzazione in termini di peso ed efficienza che ha reso il passaggio poco attraente fino ad oggi."

Se Tesla vuole effettuare il passaggio, deve accettare dei compromessi come un’autonomia di guida inferiore o una batteria più grande.

"Date le batterie più grandi e la maggiore quantità di rame richiesta, alcuni esperti ritengono che non vi sia alcun vantaggio materiale in termini di costi nell'utilizzare motori alimentati con ferrite rispetto a motori alimentati con NdFeB."

Quindi il verdetto di Kim è che, nonostante Tesla gonfi il petto, non sarà in grado di abbandonare facilmente l’uso delle terre rare.

"Sembra che la domanda di terre rare continuerà a crescere e che la crescita dell'offerta rimane ancora un problema", ha affermato.

"Ci sono alcuni possibili progressi che potrebbero portare a vere alternative alle terre rare nei motori, come i magneti al bismuto al manganese. Tuttavia, sono tutti ancora nella fase iniziale di sviluppo e la loro commercializzazione, se si dimostrassero funzionanti, è ancora lontana diversi anni" ."

Quindi, considerando che le azioni delle terre rare sono sicure per ora, quale comprerebbe sull’ASX in questo momento?

Non è quello a cui stai pensando.

"Iluka Resources Limited(ASX: ILU), che è prevalentemente un'azienda mineraria di sabbie minerali con una presenza molto ampia nei mercati del biossido di titanio e dello zircone, ha beneficiato del sostegno del governo volto ad aumentare la fornitura di minerali critici, comprese le terre rare", ha affermato Kim.

"Questo sostegno aiuterà ad accelerare l'attività emergente, ma potenzialmente molto grande, di estrazione e lavorazione di terre rare di Iluka".

Il prezzo delle azioni Iluka è già aumentato del 20% da inizio anno, il tutto pagando un rendimento da dividendi vicino al 4%.

Kim ritiene che il titolo offra "un'opportunità unica e sottovalutata".

"Il mercato non ha compreso appieno il potenziale vantaggio derivante dalle terre rare e l'importanza del sostegno governativo ricevuto da questo progetto".